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周五大市以17526低開94點後迅速上升，恒指於10時06分最高報17613，只跌7點，隨即由高位逐步回落，於11時01分最低報17512，跌108點，之後由低位反彈，中午收市報17563，只跌57點。 日經指數下午跌幅擴闊，但港股反而反覆造好，恒指於3時15分最高報17639，倒升19點，尾市略為回落，收市報17601，跌19點，全日總成交大幅增加至502.8億元。 期指方面，9月份合約跌幅較細，收市報17626，微跌8點，高水由14點擴闊至25點。9月份上日未平倉合約增加至134184張。 恒指成份股中思捷環球 (0330)、國泰航空 (0293)、中國聯通 (0762)及香港交易所 (0388)跌2.9-1.9%。紅籌國企股亦普遍下跌，中國國航 (0753)、天津發展 (0882)、華潤置地 (1109)及馬鞍山鋼鐵 (0323)跌2.9-2.5%。個別股份出現異動，以潤迅通信 (0989)、金龍集團 (0329)、亞科資本 (8088)及康師傅控股 (0322)等升勢較為矚目。
外圍市場 周五道指 反覆偏軟。市場擔心經濟放緩會影響企業盈利，Caterpillar及迪士尼等與經濟周期相關股份有沽盤，道指 平開後隨即逐步下跌，下午中段過後最多曾跌59點，尾市由AT&T及波音飛機上升帶動收復大部份失地，收市報11508，只跌25點 (0.22%)。 Caterpillar及迪士尼跌2.7及2.1%，通用汽車及聯合科技亦齊跌1.0%。但AT&T及波音飛機卻逆市上升1.9及1.5%。 納指跌幅較大。Bernstein及Matrix分別調低甲骨文及思科系統投資評級，加上太陽電腦及蘋果電腦有沽盤，拖累納指低開4點後逐步下跌，中午過後最多曾跌28點，下午由亞馬遜 及戴爾電腦上升所帶動跌幅略為收窄，收市報2218，只跌18點 (0.84%)。互聯網股份表現較穩，Internet指數跌0.42%。 SanDisk跌4.0%，太陽電腦、甲骨文及NVIDIA跌3.7-3.0%，Juniper Networks、Marvell及蘋果電腦亦跌2.5-2.2%。但BEA Systems及亞馬遜卻逆市上升2.5及2.1%，戴爾電腦亦升1.2%。 10年期國庫債券息率收市報4.597厘，急跌0.051厘。紐約12月份美元期匯收市報84.90，升0.03點。紐約11月份期油每桶收市報60.55美元，急跌1.04美元。紐約12月份期金每盎斯收市報595.4美元，急升7.1美元。紐約12月份期銅每磅收市報344.35美仙，升1.20美仙。 本地市場 港股方面，大市周五因招商銀行 (3968)及3隻股份配股上板，成交急升至502.84億元，為今年第3大；若扣除上述因素，實際交投則縮減至305.75億元。恒指雖跟隨美日股市回落，但午後反彈，匯控 (005)接棒帶動恒指重返17600點，收報17600.65，微跌19點。H股指數只微跌1點，收7106.13。 承接近日新股升勢，加上發行股數有限，內地第6大商業銀行招商銀行 (3968)周五首日掛牌，即吸引大量賣盤，早市更一度升至11.14元全日高位，收報10.68元，較招股價8.55元升24.91%。申請一手 (500股)而獲分配的散戶約4.25萬人，未計使費，首日每人賬面獲利1065元。 國企股方面，除了國壽 (2628)連升9日，再創新高外，內地銀行及保險股似完成營造氣氛任務，股價全面下跌。國壽最高收報16元，升3.76%，成交15.42億元，成為繼招行、思捷及匯控後第4大成交股份；9日間累升13.3%，目前市盈率已升至47.9倍。 思捷 (330)大股東邢李(火原)周四晚以69元配售8500萬股舊股，思捷周五一開市即跌穿批股價，報68.9元；最低曾見68.65元，挫4.65%；下午3時後才扭頭上升，收69.9元，跌幅收窄至2.92%。連舊股上板，全日成交68.03億元。 至於富力地產 (2777)配售的1.69億股新H股，及合生創展 (754)機構投資者配售的5000萬股舊股，亦只能以中間偏低價格，即每股38.2元及16.25元出售。 富力集資15.86億元用於收購土地儲備，其股價亦曾在開市不久跌穿招股價，午市才撐回配售價之上。 樓市方面，一手新盤在9月份最後一個周六日，僅賣出68伙，較前周末175伙減少超過六成，是連續第四周下跌，亦是本月銷情最差的一個周末。 儘管整個9月份都是以銷售貨尾為主，業界估計一手買賣最終有1500宗，對比8月份的3000宗減少一半，但仍是今年以來單月第二高。 業界預料10月份因有具規模新盤開賣，購買力再度爆發，銷情會較9月為佳。 二手樓方面，由於一手樓以售賣貨尾為主，令購買力回流二手市場，據中原地產統計的十大屋苑，過去周六及日共錄得37宗買賣，較前周末的26宗，大升42.3%。 當中鰂魚涌太古城及沙田第一城同以6宗居榜首。而鴨脷洲海怡半島是唯一成交量逆市下跌的屋苑，減少20%，只有4宗成交。
周五道指跌25點，納指跌18點。今日港股將 略為低開於17470-17670的範圍內上落。由於上日恒指以陽燭走勢先低後高，於外圍下跌之下表現已算不俗，加上期指高水擴闊，筆者認為今日大市應以 先跌後反覆回穩的機會較高。今日市場焦點，將會集中於個別紅籌國企及部份三四線股份身上，藍籌股中可趁低留意中國海洋石油 (0883)及 九龍倉集團 (0004)。
周五大市低開94點後迅速上升，恒指最高時只跌7點，隨即由高位逐步回落，最多曾跌108點，之後由低位反彈，中午收市報17563，只跌57點。日經指數下午跌幅擴闊，但港股反而反覆造好，恒指更曾一度倒升19點，不過尾市又再略為回落，收市報17601，跌19點。大市上日先跌後跌幅收窄之表現與筆者預期相若。 周五恒指早段跟隨美日股市下跌，但於17500關口前已有買盤趁低吸納，令大市反覆回升，最後只微跌19點收市，並企回17600關口之上收市，中短期技術走勢
仍然偏強。 本周恒指應有機會反覆向上挑戰17700-17800區域，甚至上試18000點大關。若大市因超買而出現整固，估計恒指於17300-17400區域將會有頗強支持。 中期走勢方面，恒指之買賣價值區仍維持於16800-18000範圍之內。 長期走勢方面，由於恒指於大幅調整至15205後再度突破17328上半年高點，出現中長線一浪高於一浪的走勢，確認港股已再重展升浪。筆者估計恒指下一步將會反覆向上挑戰18000點大關，長期來說更可望升至量度升幅19450以上。投資者可步署採用逢低吸納的策略來迎接這個牛市大升浪。
期指即市 -- 上日即市持好倉，於收市時平倉每張可獲微利17點。筆者今日10時半後見9月份期指上破當時全日最高位，將以80點止蝕入市持好倉，目標利潤為50-250點。(註: 此入市策略只於下午四時現貨市場收市前有效)。 *入市價位參考 - 上日全日未有見預定入市持好倉價位，故無入市。筆者估計今日9月份期指將先跌後反覆回穩，可趁低於17540買入，下破17460止蝕，目標利潤50-250點。 (*以上推介只作參考之用，成績不會列入統計之內。) 本月成績統計 -- 即市期指每張最多可獲利248點。
上日港股先跌後跌幅收窄，以個别紅籌國企及部份三四線股份表現較佳，整體炒賣氣氛 尚可。今日本組合將趁低入市短炒下列股份: 1. 永恩國際 (0210) 集團主要從事鞋類產品、鞋類元件及物料之製造及分銷業務。集團計劃強化滲透行動，並拓展國內銷售及分銷網絡。與此同時，集團將擴大穏定的來源，以祈於未來取得更佳增長。為了有效分配資源、善用不同資源及提升集團之競爭力，集團已在上海、北京、福建及瀋陽等地設立四個物流中心，於2004年至2005年已展開業務運作。集團現正成立一家合營公司推出男女老幼均照顧周到之全新鞋類品牌。 公司中期盈利比上年增加39%，前景備受基金經理看好。 2. 銘源醫療 (0233) 集團之主要核心業務，包括醫療服務、基礎業務物業投資。集團一直以來均按部就班貫徹實行業務計劃，並僅在有需要時才作出改變。儘管集團經已成為中國蛋白芯片主要供應商，集團仍然繼續物色經過研究證實的生化科技或銷售網絡投資機會。 公司中期盈利比上年增加21%，估計全年業績將仍會有理想增長。上日走勢頗為不俗，以相對大成交升至0.74全日最高位收市，以陽燭高收，走勢正逐步推上。短期如上破0.74可望升至0.83以上，現價買入回報率甚為吸引。今日本投資組合會以開市價或於0.73-0.75買入，下破0.72止蝕，目標0.78。如走勢良好將會持至收市前才以收市價沽出。 3. 吉利汽車 (0175) 公司主要從事汽車製造、投資控股及與資訊相關之業務；並於中國參與轎車之研發、生產、市場推廣及銷售，以及與汽車組件相當之業務。憑藉管理層的努力，集團與中國著名的汽車製造企業吉利集團，及其屬下之浙江吉利汽車有限公司已成功洽商，達成一項關於組建名為「浙江吉利國潤汽車有限公司」之合營企業的協議。合資企業主要從事汽車製造業務，並致力於浙江省寧波市北侖經濟開發區，生產價格較為經濟的轎車。 公司中期盈利比上年 大幅增加196%，未來業務前景極之秀麗。上日走勢十分不俗，以相對大成交升至0.97全日最高位收市，以陽燭高收，走勢正逐步推上。短期可望向上挑戰1.06高位，現價買入仍有頗大上升空間。今日本投資組合會以開市價或於0.96-0.98買入，下破0.95止蝕，目標1.02。如走勢良好將會持至收市前才以收市價沽出。 (註:
以上入市價位只作參考之用，為表示公允，本投資組合將會以開市價買入，若與原定入市價位有差距，則目標價及止蝕位亦會以同一幅度增加或減少，以維持合理值博率。本欄所定下之目標獲利率為5-6%，如走勢良好亦會持至收市前才以收市價沽出，止蝕率則嚴格執行不超過3%止蝕。此外，請注意即市精選之股份目的只為即日買賣，未必適宜作為過市或中線持有對象。) 其他即市可留意股份 -- 高寶綠色 (0274)、升岡國際 (0485)、首長寶佳 (0103)。 即市認股証精選 -- 中壽德銀七零三購 (1305)。 當炒即日鮮股份 -- 藍頓國際 (0245)。 注意: 「當炒即日鮮股份」風險及波幅較大，只適合願意承受較大風險之投資者。建議以開市價買入，嚴守5%止蝕，目標利潤10%，如走勢良好可持至收市前才沽出，但絕不宜過市。 本頁面於逢交易日早上八時前更新，敬希留意。
本文作者：張啟源
(香港証監會持牌基金經理及投資顧問) 聲明 : 龍訊集團有限公司、本人及與本人有聯系者，現時並無持有以上建議之股份或認股証。 警告：本人之資產管理客戶有可能已持有、將會買入、或將會沽出以上建議之股份或認股証。 本通訊祗作參考之用，投資者買賣需自行判斷，若因此引致任何損失，本通訊概不負責。此外，本文並不存有招攬任何證券買賣的企圖。 |